Долг

Долг — это обязательство, а также денежные средства или другие активы, которые кредитор передаёт заёмщику (дебитору) с условием их возврата в будущем и/или выплаты вознаграждения. Долг позволяет физическим или юридическим лицам совершать те операции, на которые у них иначе не хватило бы финансовых возможностей.

За счёт увеличения долговых обязательств компания может формировать свой заёмный капитал, который идёт на финансирование производственной деятельности. От грамотного управления долговыми обязательствами во многом зависит успешность компании. Если компания приходит к состоянию, когда она не может рассчитаться по долгам, то её называют банкротом.

Источник: Википедия

Упоминания в литературе

Погашение кредита. При выдаче кредита должен быть ясно определен источник его погашения. Есть два главных источника: за счет поступления доходов или от продажи активов. Банк должен проверить, соответствуют ли условия, предложенные клиентом, его реальным возможностям. Кредитоспособность предприятия в первую очередь зависит от величины и регулярности получения прибыли. Что касается реализации активов (недвижимости, ценных бумаг) как метода погашения ссуды, то основная опасность состоит в том, что выручка от продажи их может быть значительно меньше, чем необходимо для погашения долга. Банк всегда должен учитывать возможные ошибки и брать с клиента обязательство о погашении невозмещенной части долга за счет собственных средств.

Алексей Гатин, Ваши взаимоотношения с банком, 2009

В отличие от мирового опыта, исходящего из того, что банкротом может стать тот, кто не в состоянии оплачивать долги, российский Закон 1992 г. позволял крупным предприятиям, не опасаясь банкротства, длительное время не оплачивать полученные товары (оказанные услуги или выполненные работы) и использовать денежные средства своих кредиторов в качестве собственных средств с тем условием, чтобы кредиторская задолженность не превышала балансовую стоимость активов. Как показывает практика, арбитражные суды признавали банкротами в основном небольшие предприятия.

Олеся Бирюкова, Приемы антикризисного менеджмента

С течением времени слово «ипотека» стало употребляться для обозначения залога, который служит средством исполнения обязательства заемщика перед кредитором: при невозврате в установленный срок суммы заимодатель может компенсировать неоплаченный долг средствами, полученными от реализации заложенного имущества. Существование ипотечной системы, позволяющей достаточно четко устанавливать достоверность прав владельцев на определенную недвижимость, создает условия для надежного предоставления им долгосрочного кредита под залог этой недвижимости: земли и строений, производственных объектов или жилых домов. Многовековая практика показала, что ипотечный порядок в принципе благоприятен и для ссудополучателей. Стремясь к приобретению права выкупа заложенной недвижимости, они принимают все меры к погашению кредита, укрепляя тем самым свою платежеспособность и финансовое состояние.

Группа авторов, Ипотека в лицах (первые лица ипотечного бизнеса о развитии ипотеки в России 1996-2008)

Банковский кредит как обязательство отличается от заемного обязательства по признаку направленности. Содержание заемного обязательства сводится к обязанности заемщика вернуть заимодавцу ранее полученную денежную сумму или ранее полученное количество вещей того же рода и качества, а, следовательно, данное обязательство определяется действием, направленным от заемщика к заимодавцу. Банковский же кредит (кредитное обязательство), выступая квалифицирующим обязательством для определения содержания кредитного договора, должно определяться как обязательство, в силу которого кредитор (банк или иная кредитная организация) обязан предоставить денежные средства (кредит) заемщику, а заемщик имеет право требовать от кредитора такой передачи в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором. То есть речь идет о направленности действия от кредитора к заемщику. Совершение действия обязанным лицом в кредитном обязательстве создает долг на стороне заемщика, и поэтому в чистом виде не является денежным обязательством, которое (в узкой трактовке) всегда направлено на погашение денежного долга платежом.

С. К. Соломин, Банковский кредит: проблемы теории и практики, 2009

Обслуживание внутреннего государственного долга представляет собой перераспределение доходов внутри страны, для его погашения можно прибегнуть к дополнительной эмиссии денег, увеличению сбора налогов. Наибольшую проблему для Правительства Российской Федерации представляет состояние внешнего долга, так как для его обслуживания и погашения необходимо отдавать часть реальных доходов Российской Федерации иностранным кредиторам. Понятно, что долги погашаются чаще всего валютой или иными платежными средствами, которые согласен принять кредитор. Но для того, чтобы их заиметь, требуется продать реальный товар на экспорт, либо отдать кредитору такой товар, который имеет высокую ликвидность.

Коллектив авторов, Правовое регулирование межбюджетных отношений в Российской Федерации, 2003

В России особенностью деятельности коммерческих банков является привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют свои долги и обязательства, которые необходимо выполнять в определенные сроки. Поэтому банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.

Коммерческая деятельность, -1

ОБЛИГАЦИЯ БЕЗЗАКЛАДНАЯ – прямое долговое обязательство, не создающее имущественных претензий к корпорации. О. б. выпускаются по нескольким причинам: отсутствуют физические активы для заклада; активы уже заложены и выпуск новых закладных облигаций невозможен; финансовая устойчивость и хорошая репутация компании позволяют получить в долг, не прибегая к обеспечению своих облигаций даже другими ценными бумагами.

Ю. А. Зубарев, Энциклопедический словарь терминов по менеджменту, маркетингу, экономике, предпринимательству. Том II, 2012

Товарно-кредитные отношения между организациями существуют очень давно. Однако с переходом на рыночную экономику в нашей стране эти отношения приняли своеобразный характер. В начале 90-х годов, когда у вновь образующихся предприятий еще не хватало оборотных средств, а получение банковских кредитов было невозможным из-за отсутствия подобной услуги вначале и из-за высоких процентов позднее, единственным способом выживания был товарный кредит. Многие компании в те времена осуществляли накопление первоначального капитала за счет таких отношений. Компании, беря товар в кредит, не торопились его возвращать, а пускали деньги в оборот. Предприятия пополняли оборотные средства не только за счет длительного использования чужих денег, но зачастую и просто не возвращая кредит. Несовершенство законодательной базы и правовая незащищенность предпринимателей приводили к тому, что невозвращение кредита было массовым явлением. Экономика в те времена носила преимущественно теневой характер, что в свою очередь также не позволяло предпринимателям обращаться к правовым органам для возврата долгов. И если уж это случалось, то ждать судебного разбирательства приходилось слишком долго. В результате основным способом заставить дебитора вернуть долг был силовой метод, хотя далеко не все предприятия могли себе это позволить. В конечном счете многие предприятия просто смирялись с потерей денег.

М. Ю. Хромов, Дебиторка: возврат, управление, факторинг, 2008

Давая кредит под залог, кредитор проверяет, насколько заложенное имущество отвечает предъявляемым требованиям, в частности обеспечена ли его ликвидность, под которой понимается способность активов быстро превращаться в денежные средства. Кроме ликвидности актива, обеспечивающего возврат кредита, к активу предъявляется требование полноты, т. е. стоимость залога или иного обеспечения должна превышать сумму кредита, что необходимо для компенсации риска утраты, ущерба, изменения цен на имущество и т. п. Что касается размера кредита под залог имущества, то, как правило, он устанавливается в процентах к рыночной стоимости залога на момент заключения кредитного соглашения. Если заемщик оказывается неплатежеспособным, то кредитор имеет право реализовать залог для возмещения из внутренних средств долга заемщика и издержек по реализации.

М. В. Комиссарова, Банковское потребительское кредитование : учебно-практическое пособие, 2011

Заемные средства в суммах, превышающих 6 месяцев денежной выручки компании, формально правильно считать длительно отсроченными платежами, а по существу – неплатежами. В этой связи можно отметить, что массовая неплатежеспособность – это системная, целенаправленная финансовая стратегия множества должников в российской промышленности, которая позволяет хозяйствующим субъектам, передавая чужие средства от кредиторов дебиторам, трансформировать свои долги в долги по отношению к себе, генерировать номинально положительные финансовые результаты.

М. В. Терентьева, Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта, 2004

Казначейские ценные бумаги эмитируются непосредственно Казначейством США. Основная их отличительная черта – отсутствие кредитного риска; эти ценные бумаги обеспечиваются репутацией правительства США и его кредитоспособностью. Если правительство США не обанкротится, Казначейство будет полностью выплачивать держателям облигаций основную сумму и причитающиеся проценты. Изредка эти выплаты задерживаются. Например, если конгресс не успеет принять новый бюджет до истечения срока действия старого, он не может увеличить государственный долг. Но такая задержка обычно никого не беспокоит, и если уж правительство США не выполнит своих обязательств, то безопасных инвестиций не будет существовать вовсе. Следует напомнить в очередной раз, что именно правительственные ценные бумаги являются самыми надежными и их в большой степени можно считать ориентиром для оценки не только других ценных бумаг с фиксированным доходом, но и для альтернативных инвестиций с точки зрения соотношения возможного риска и доходности. Уместно вспомнить неразумные действия некоторых российских чиновников, объявивших дефолт по внутренним государственным облигациям. К глубокому сожалению, данные чиновники так и не осознали всю абсурдность своих действий.

П. П. Кравченко, Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций, 2017

В российских условиях, когда многие граждане действительно остро нуждаются в деньгах, но при этом достаточно слабо разбираются в нюансах функционирования финансового рынка и специфике его инструментов, то есть безграмотны в финансовом плане, такая ситуация представляет собой достаточно серьезную опасность. Причем это утверждение одинаково справедливо как по отношению к заемщикам, так и по отношению к самим микрофинансовым организациям, занимающимся такого рода кредитованием. Первые, не рассчитав правильно долговую нагрузку, вполне могут оказаться в кредитной кабале со всеми вытекающими из этого последствиями, такими как, например, неустойка при просрочке погашения (2% от суммы задолженности за каждый день просрочки), штраф за просрочку более 7 дней (500 руб.) и т.п. Затем могут возникнуть проблемы с коллекторскими агентствами и правоохранительными органами. В целом объем просроченной задолженности по рынку микрофинансирования оценивается в 1,8 – 2 млрд руб., из которых на аутсорсинг передано 1 млрд руб. В 2011 году объем переданных коллекторам долгов микрофинансовым организациям по сравнению с 2010 г. вырос в 7,8 раза. Если же сравнивать первое полугодие 2011 года со вторым полугодием, то рост во второй половине 2011 года составил 170%. Средняя сумма задолженности в сегменте МФО в первом полугодии 2011 года составила 15 094 руб., во втором полугодии 2011 года она возросла в 1,5 раза и достигла 23 613 руб. При этом в структуре задолженности преобладают проценты, пени и штрафы. В ряде регионов страны уже имеются десятки случаев возбуждения органами внутренних дел уголовных дел по статье «Мошенничество» в отношении граждан, которые годами не выплачивают микрозаймы. Для микрофинансовых организаций невозвраты микрозаймов большим числом заемщиков чреваты подрывом основ финансовой устойчивости вплоть до полного банкротства.

В. Н. Федотов, Комментарий к Федеральному закону от 2 июля 2010 г. №151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (постатейный), 2013

Отсутствие неопределенности в получении актива может возникнуть, например, в ситуации, когда право собственности на экспортный товар перешло от продавца к иностранному покупателю, а резидент, согласно действующему ГК РФ (ст. 415), валютному и таможенному законодательству, простил долг нерезидента. В этом случае ориентация в учете лишь на получение актива окажет негативное влияние на величину выручки и связанные с ней налоги (налог на прибыль, НДС и др.).

Ж. Г. Леонтьева, Бухгалтерский и налоговый учет доходов и расходов коммерческих организаций, 2003

Выясняется, что еще в 2009–2010 г г. на встречах в верхах (G7, G8, G20 и других), на которых обсуждались пути выхода из мирового финансового кризиса, уже выдвигались различные «нестандартные» способы спасения банков в кризисных ситуациях. В том числе с помощью средств банковских вкладчиков. Либо путем полной или частичной «стрижки» депозитов. Либо путем «заморозки» средств (до полного восстановления банка). Либо путем принудительной конвертации депозитов в акции (уставной капитал) банков. Даже после завершения первой волны финансового кризиса эти идеи не умерли, а стали прорабатываться в кабинетах международных финансовых организаций (Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Совет по финансовой устойчивости), центральных банков, органах банковского и финансового надзора стран «золотого миллиарда». В частности в декабре прошлого года было завершено исследование Банка Англии и Федеральной корпорации по страхованию депозитов США, которое было оформлено в виде доклада «Resolving Globally Active, Systemically Important, Financial Institutions». Авторы доклада признают, что последний кризис в банковском секторе был в значительной мере купирован благодаря бюджетным вливаниям в этот сектор. Это, по их мнению, неправильно, так как нарушает принципы рыночной экономики, перекладывает издержки кризиса на налогоплательщиков, обостряет бюджетные дефициты и увеличивает государственные долги. Альтернативными, более «справедливыми», «эффективными» и «рыночными» источниками поддержки банков они рассматривают средства вкладчиков, которым предлагается подключаться к спасению депозитно-кредитных организаций.

В. Ю. Катасонов, Ограбление России. Рэкет и экспроприации Вашингтонского обкома, 2015

Согласно ипотечным программам большинства банков ставка автоматически не понижается и может быть изменена лишь через процедуру перекредитования. Однако из этого правила есть исключения, как, например, ипотечное кредитование на приобретение квартиры в строящемся доме. Согласно программам банков, работающих с этой категорией жилья, процентная ставка может изменяться (в сторону понижения) после получения заемщиком документов о собственности на квартиру в законченном строительством доме. В случае предоставления ипотечного кредита в размере более 60–80 % от стоимости квартиры (в зависимости от банка) может устанавливаться повышенная процентная ставка, которая уменьшается после достижения размера суммы основного долга рубежа, оговоренного в кредитном договоре.

А. А. Кириенко, Ипотека в вопросах и ответах, 2007

Счета к получению (accounts receivable). Счета к получению представляют деньги, которые другие организации должны данной фирме за продажу продуктов в кредит. Когда Home Depot продает материалы строителям-под-рядчикам и дает им несколько недель отсрочки для осуществления платежей, возникают счета к получению. Согласно общепринятым в бухгалтерском деле стандартам, счета к получению записываются как сумма, которую другие организации должны фирме, на основе счета, выписанного в момент продажи в кредит. Серьезные задачи бухгалтерской оценки возникают, когда фирма вынуждена признать некоторые счета к получению не подлежащими оплате. Фирмы могут зарезервировать часть своих доходов для покрытия безнадежных долгов, возникших в результате продажи в кредит. При этом счета к получению сокращаются на величину этого резерва. Кроме того, безнадежные долги могут признаваться по мере их возникновения, и фирма может сокращать в соответствии с этим счета к получению. Однако существует риск, что в отсутствие решительного признания безнадежного долга фирмы могут продолжать указывать в качестве счетов к получению суммы, которые, по их представлению, едва ли будут когда-либо оплачены.

Асват Дамодаран, Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов, 2008

«Синтетический» кредитный лизинг использовался в некоторых сделках проектного финансирования в Соединенных Штатах. Это арендные договоры, которые в налоговых целях передают право собственности и, следовательно, налоговые выгоды арендатору (таким образом, в вопросах, связанных с налогообложением, арендатор остается в таком же положении, как и заемщик), но в вопросах, связанных с бухгалтерским учетом, такие арендные договоры рассматриваются как внебалансовая операционная аренда, то есть это арендные договора, в которых теоретически право собственности остается у арендодателя, потому что арендатор имеет право вернуть оборудование после окончания периода пользования, однако в действительности это право не осуществляется. (Чтобы сделать вариант возврата непривлекательным, в конце лизингового периода арендатор может или возобновить договор лизинга, или исполнить опцион на покупку оборудования за стоимость непогашенной части долга и лизингового капитала; если этого не произойдет, то арендатор обязан осуществить большой единовременный арендный платеж и оборудование распродается.) Этот тип лизингового финансирования может быть использован как средство манипуляции с отчетной прибылью, если лизинговые арендные платежи на начальном этапе проекта будут структурированы так, чтобы быть ниже, чем общая сумма амортизации (см. § 11.7.1) и платежей процентов по кредиту для минимизации налоговых платежей. Следовательно, это больше подходит для относительно краткосрочного финансирования (как правило, не более 5–7 лет) на период сооружения и на начальном этапе эксплуатации проекта, которое впоследствии может быть рефинансировано. Это часто применяется для оплаты за хранение на складе газовых турбин, которые заказывают заранее для дальнейшего использования в проектах по производству энергии.

Э. Р. Йескомб, Принципы проектного финансирования, 2002

Кредитные правоотношения, как мы уже заметили, урегулированы главой 42 ГК РФ, заново их содержание приводить не будем, определим только некоторые особенности и разновидности кредитного договора. Согласно ст. 809 ГК РФ, если договор кредитования не устанавливает никаких условий об оплате процентов, то заимодавец (кредитная организация, банк) имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа. Размер таких процентов может определяться самим кредитным договором, а если не договором, то ставкой рефинансирования ЦБ РФ на день уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части.

А. А. Батяев, Кредиты для малого бизнеса в условиях кризиса, -1

6. Платежеспособность хозяйствующего субъекта зависит от рационального распределения средств финансового потока, которыми оперирует данный хозяйствующий субъект в течение очередного цикла производства товаров и услуг. С одной стороны, запасы сырья, материалов и комплектующих обеспечивают ритмичную работу компании, а также определенную страховку от инфляции издержек; запасы готовой продукции позволяют быстро удовлетворить незапланированный спрос. С другой стороны, такие вложения финансовых средств в указанные активы не всегда бывают экономически выгодны и приводят к застою финансового потока. Кроме того, предпринимательская деятельность любого хозяйствующего субъекта немыслима без капитальных вложений на развитие производства и долгосрочных финансовых вложений, без денежных отношений с контрагентами, выступающих как кредиторами по соответствующим трансакциям, так и должниками. Ситуация, при которой предприятие имеет кредиторскую и дебиторскую задолженности, является ординарной, однако здесь важнейшее значение имеют своевременность трансформации в деньги долгов дебиторов, а также корректность расчетов с кредиторами и по иным обязательным требованиям.

А. И. Гончаров, Предупреждение банкротства коммерческой организации. Методология и правовые механизмы, 2006

Внешний долг – это долг государства другим странам, международным организациям, иностранным частным лицам. В отношении внешнего долга следует иметь в виду, что очень часто внешний кредитор ставит дополнительные условия, отражающие его экономические интересы на мировом рынке или на рынке страны-заемщика. Это может быть регулирование цен, таможенные льготы и др.

М. И. Глухова, Билеты по экономике. Учебное пособие, 2009

Институциональные реформы, гарантирующие прежде всего соблюдение имущественных прав, являются основополагающим, хотя и предварительным условием хорошо функционирующей финансовой системы. Признание приоритетности некоторых реформ помогло бы сконцентрировать усилия и оказать положительное влияние на доступ к финансовым услугам в кратко– и среднесрочном плане. Исследования показывают, что информационная инфраструктура особо важна для стран с низким доходом, в то время как в странах с высоким доходом более важную роль играет контроль соблюдения прав кредиторов. Согласно полученным данным, в странах с плохо развитой институциональной средой для стимулирования банковского кредитования большее значение имеют процедуры, позволяющие кредиторам взыскивать долги по контрактам (например, связанные с обеспечением кредитов), чем процедуры, касающиеся разрешения конфликтов между истцами (такие как законы о банкротстве). Учитывая, что потенциально легче создать реестр кредитов и реформировать процедуры, связанные с их обеспечением, чем вводить изменения в области контроля соблюдения прав кредиторов и в закон о банкротстве, эти данные особо важны для определения приоритетности в проведении реформ.

Патрик Хонован, Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа, 2011

Прямые инвестиции благодаря их эффективности и прозрачности постепенно выталкивают с инвестиционного рынка портфельные вложения. Рассмотрим, что это такое. По сути, портфель ценных бумаг или акций крупного предприятия позволяет инвестору получать прибыль от вложенных денег, но не дает ему возможности влиять на ход развития и деятельности проинвестированной компании. Наверное, нет на всем постсоветском пространстве человека, который бы вынужденно не убедился на личном примере или примере своих близких, как работают такие портфельные инвестиции. Когда в далеких уже девяностых развалилась в одночасье большая держава СССР, многие заводы встали, комбинаты и фабрики объявили себя банкротами. Долги по заработной плате возросли до невероятных размеров. И тогда многие профсоюзы через административные суды взыскивали с таких предприятий-должников выплаты заработных плат в виде пакетов акций. В итоге, завод переходил в коллективную собственность его рабочих, каждый из которых владел небольшим кусочком предприятия в форме ценных бумаг. Позже, такие производственные гиганты выкупались частными предпринимателями, и для того, чтобы обеспечить себе полное владение собственностью, они скупали у работяг акции заводов, возвращая, таким образом, заработанную когда-то и приумноженную с годами оплату труда.

Томас Эванс, Как найти инвестиции и не потерять бизнес, 2013

Из п. 2 ПБУ 9/99 следует, что экономические выгоды предприятия увеличиваются в том случае, когда в его распоряжение поступает какое-либо имущество. Это может быть как возникновение долга дебиторов, так и погашение обязательства денежными средствами или иными материальными (нематериальными) ценностями.

Т. С. Казуева, Управление доходами и расходами предприятия, 2009

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) были впервые выпущены в 1993 г. В отличие от других государственных ценных бумаг выпуск ОВВЗ не был связан ни с финансированием экономики, ни с финансовым дефицитом бюджета. Они были выпущены в качестве гарантии возвращения юридическим и физическим лицам средств, замороженных при реорганизации Внешэкономбанка СССР с целью обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга перед юридическими и физическими лицами.

Е. В. Гладышева, Рынок ценных бумаг. Шпаргалка, 2009

Данные законодательные положения развиваются иными правовыми либо судебными актами и в основном в отношении хозяйственных обществ. Например, балансовая стоимость активов общества определяется с учетом суммы активов по последнему утвержденному балансу общества без уменьшения ее на сумму долгов (обязательств), иными словами, под балансовой стоимостью активов общества необходимо понимать валюту баланса общества, т.е. сумму оборотных и внеоборотных активов по данным бухгалтерского баланса[54]. В отношении отдельных видов акционерных обществ устанавливаются иные правила определения стоимости чистых активов. Так, согласно п. 1 Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ[55], под стоимостью чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества, понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

К. М. Алиева, Сделки акционерного общества, 2008

5) обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля. Инвестиционная деятельность на долгое время забирает финансовые ресурсы, что может привести к неплатежеспособности предприятия, причем на довольно большой срок. Чтобы этого не произошло, в инвестиционном портфеле должны присутствовать объекты, которые при необходимости можно быстро и безубыточно преобразовать в наличные деньги;

Н. Н. Воротилова, Управление инвестициями, -1

Следующие содержащиеся в комментируемой статье два понятия «должник» и «долг» следует рассматривать взаимосвязанно. Должником является любой сельскохозяйственный товаропроизводитель (категории лиц, которые имеют данный статус, перечислены в комментарии к понятию «сельскохозяйственный товаропроизводитель»), имеющий долги. При этом долги можно условно разделить на две категории. Первая – это просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность по платежам в бюджеты всех уровней. Вторая – просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителя за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги).

Ю. В. Сапожникова, Комментарий к Федеральному закону от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (постатейный), 2010